Aprende a gestionar el riesgo con los indicadores de market timing.
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Market timing, trading sistemático, mometum… Son palabras que de vez en cuando escuchamos en nuestro día a día como inversores, pero que nos resultan complejas de entender. En España en general y en Twitter en particular hay varias personalidades relevantes que comparten este tipo de operativa, como Javier Lorenzo, Javier Alfayate o Ruben Martinez.
Por ello, hoy he querido indagar un poco más en este estilo de operativa invitando a “los Danis” de MKTSignals para hablar sobre el concepto de amplitud, sobre cómo utilizarlo, sobre el tan nombrado sistema agorero y agorero plus y sobre como iniciarse en este mundo del trading sistemático.
(Este artículo tiene mucho valor tanto leido como escuchado. La charla está grabada en audio, y estarán escritas las principales ideas de la charla)
MKTSignals es un portal diseñado por inversores para inversores que quieren invertir con éxito en los mercados financieros.
Dentro del portal podrás encontrar multitud de contenido gratuito así como servicios premium de alertas de sistemas o un curso de como aprender amibroker desde cero. Recomendado por Óscar Cagigas y Javier Alfayate.
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Añáde el concepto amplitud a tu operativa de inversión.
¿Qué es la amplitud de mercado?
La amplitud de mercado es la medida que refleja si un movimiento principal del mercado está siendo acompañado por el conjunto de valores del mercado. Es una medida realmente útil e interesante para conocer cuantos valores suben y cuantos bajan, independientemente de lo que pesan en el indice.
La amplitud medida a diario, crea una linea acumulativa llamada Linea de Avance-Descenso (Linea AD).
Esta Linea AD se trata de uno de los indicadores de market timing más conocidos y utlizados. Cuando el precio sube y la línea AD sube, se dice que el mercado ha tenido una subida sana. En caso contrario, que el mercado suba y la linea AD no, debemos estar alerta.
Por tanto, a la hora de calcularlo, no hay ponderación ninguna, todos los valores tienen el mismo peso, lo que nos permite conocer si se está produciendo una subida generalizada o son los 4 valores de turno (los que más ponderación tienen) los que están dando una visión equivocada de la tendencia de fondo del mercado.
Este indicador viene muy bien para conocer la tendencia real del mercado, porque no es de extrañar que a algunas entidades gubernamentales les interese que su índice de bolsa suba (ya que es el escaparate de la economía de un país) y solo provocando subidas en los valores con más peso pueden dar esa sensación al ojo de personas con poco conocimiento.
Entonces, a la hora de hablar de market timing, la Linea AD es muy importante, ya que de ella difieren otros indicadores indicadores. Principalmente se usa como referencia la Linea AD sobre el NYSE.
¿Cómo usar la amplitud de mercado?
Utilizamos la alerta del indicador AD>MM150 para conocer la tendencia de largo plazo del mercado y para saber si su salud puede estar cambiando de tendencia. Este indicador mide si el cierre de la Línea AD está por encima o por debajo de su media móvil ponderada de 150 periodos.
Interesará utilizarlo siempre que estemos expuestos al mercado de cualquier país, no solo al mercado americano, ya que se considera este indicador como vigía del resto de mercados. Normalmente, cuando la AD está por encima de su media de 150 periodos el mercado goza de buena salud y está en tendencia alcista.
Cuando está por debajo, indica que la salud ya no es tan buena y es síntoma de correcciones e incluso mercados bajistas. Es importante vigilar sus cruces para esperar un cambio en la tendencia.
Ejemplos
En 2003 el mercado empezó una tendencia alcista que se agotó a finales de verano del 2007. Como puedes ver en la siguiente imagen a principios de Agosto la Línea AD cruza a la baja la media móvil ponderada de 150 días, justo cuando el mercado se pone lateral para finalmente precipitarse hasta principios de marzo de 2009 (-58,30%). Cuando la Línea AD cruza al alza su media móvil, a principios de abril, tenemos la señal que confirma que el mercado empieza una tendencia alcista.
Desde Julio de 2014 hasta junio de 2015 el mercado tiene una tendencia lateral que se ve alterada cuando la Línea AD cruza a la baja la MM150. Empieza así una tendencia bajista (-19,30%) que finaliza cuando la AD cruza al alza con fuera la media móvil a finales de febrero de 2016.
Cómo utilizar las divergencias.
Las divergencias son contradicciones, entre el precio y un indicador técnico en particular. En este caso, el indicador es la Línea AD y el precio del NYSE. Si uno sube, mientras el otro baja, o viceversa se producen divergencias.
¿Cómo se usa?
Utilizamos la alerta del indicador Divergencia AD/NYSE para detectar techos de mercados alcistas, es decir, nos avisa de un posible agotamiento en la tendencia alcista.
Las divergencias entre la Línea AD y el Mercado suelen aparecer en los finales de los movimientos ya sea en el final de un impulso como en el final de un proceso correctivo, y suelen tener un mayor efecto negativo cuando se producen en máximos históricos del Mercado.
Siempre que el precio esté haciendo nuevos máximos crecientes debemos revisar si la Línea AD del NYSE está acompañando de la misma forma esos máximos o por el contrario la Línea AD está haciendo máximos más bajos que el precio, si ocurre esto estaremos delante de una divergencia bajista y esto tiene connotaciones negativas.
Ejemplo
A principio de 2018, el mercado se encontraba en una tendencia alcista desde 2016 y se tomó un descanso (-4%) después de una pequeña divergencia en la AD hasta que una segunda divergencia en setiembre del mismo año, el mercado acabó corrigiendo un -8% más.
El indicador Agorero +
Agorero es un sistema de cobertura pensado para operar en corto (a la baja) con el objetivo de amortiguar las correcciones que hace el mercado.
Los sistemas de cobertura tienen la función de reducir la volatilidad de la cartera, porque mientras ésta desciende estos sistemas suelen hacerlo mejor. El sistema Agorero fue diseñado y bautizado por Óscar Cagigas, fundador de www.onda4.com y ha sido modificado por Javier Alfayate en su libro Quantonomics, de ahí el “plus” (+) en su nombre.
El sistema, tiene en cuenta tres indicadoresdiferentes:
Volatilidad
Nuevos Mínimos
Divergencia AD/NYSE
¿Cómo se construye?
Las condiciones de entrada de cortos son las siguientes:
La volatilidad del NYSE de 10 periodos dividida por la volatilidad de 100 periodos tiene que ser menor que 1,6, es decir, que la volatilidad de corto plazo sea más alta que la de largo plazo.
El número de Nuevos Mínimos tiene que ser mayor a 40 durante al menos 4 días consecutivos. Nos indicará que, en el corto plazo, la tendencia alcista puede sufrir una corrección.
Divergencia bajistaentre la AD y el NYSE. Si se cumplen las tres condiciones a la vez, el sistema abriría cortos.
Se recomienda abrir la cobertura en el índice que más pondere la cartera en ese momento. Las condiciones de cierre de cortos son la siguientes:
Se produce una divergencia alcista entre la AD y el NYSE.
Si el estocástico de 12 días está por debajo del 0,10%, es decir, si está sobrevendido.
Por Stoploss al 1%de la entrada *condicionado al precio del NYSE.*
Los estudios de MKTSignals estudios han indicado que el stoploss puede estar entre el 1% y el 5% y las estadísticas se mantienen prácticamente igual. Estadísticas del sistema En el periodo analizado (enero 2004 hasta marzo de 2021), el sistema ofrece un retorno anualizado del 5% con una racha de pérdidas máxima del 9,60%. A continuación, adjuntamos las estadísticas que arroja Amibroker, con datos de Investing.comy wsj.com.
Curiosidad…¿Cómo ha funcionado en el último año?
En el último año (desde noviembre de 2021) el sistema agorero ha dado 6 entradas. 4 exitosas y 2 no tanto.
La primera a mediados de noviemrbe de 2021, a mediados de diciembre de 2021, el 11 de enero, a principios de junio, a mediados de septiembre y el 12 de octubre.
La rentabilidad YTD es del 5,4% cuando solo ha estado en el mercado un 11% de los días.
La fuente para escibir este artículo ha sido la charla con Los Danis de MKT Signals y su fantástico eBook, que puedes obtener de forma GRATUTA registrandote aquí.
¡MUCHAS GRACIAS!
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